底部比特币：一年涨200%或90%是虚假交易

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12月28日，比特币价格冲上6900元，一天涨幅近300点。 单日涨幅4%以上，加上5倍杠杆，一天收益10%以上。

比特币无疑是今年最赚钱的投资。 今年迄今为止，它已经上涨了 194% 以上，超过了房价，以及大宗商品螺纹钢（上涨 100%）和动力煤（上涨 94%）。 尤其是下半年，比特币几乎只谈“涨”：美国大选涨，欧佩克减产涨，美联储加息。

涨涨跌跌，华人大妈和小鲜肉都进场了。 要知道在5年前，比特币还只是以书呆子为主的极客们自娱自乐的“玩具”。

12月行情看好时，不少小鲜肉开启隔夜模式。 “比特币炒了两个晚上，一个月的生活费就出来了。” 某小鲜肉告诉小编。

不过，小编了解到，比特币火爆行情的背后，除了市场对区块链技术热情高涨和黑天鹅引发的强烈避险情绪外，还有一个秘密驱动因素——交易平台自身的刷量。

据资深玩家和业内人士介绍，比特币交易平台交易量凶猛，写个程序一晚上就能把交易量从10万币变成200万币。

资深玩家告诉小编，刷交易量可以增加活跃度，推高价格。 它还对增加市场份额和收入具有促进作用。 最重要的是几乎零成本零风险！ 对于交易平台来说，实在是无法抗拒的诱惑。 不过，业内人士指出，热潮的出现本身就存在波动风险。 小编认为一旦刷量停止，后辈玩家可能又会把自己变成一堆韭菜。

刷量三种模式

比特币玩家吴清（化名）发现，最近比特币小平台上的交易有些诡异。 他的出价明显高于最终成交价，但多次抢不到上市的比特币。 “在使用匹配算法来促进交易的比特币交易平台上，出价最高的人将首先被处理。这种情况几乎是不可能的，”他说。 吴青在知名比特币社区巴比特咨询资深玩家后，发现自己遇到了扫码机器人程序。 机器人挂出的比特币只卖给自己。 他当然抢不到。

随着区块链技术的普及，比特币交易变得越来越活跃。 比特币交易平台实际上是区块链上的一个节点。 与股票交易一样，比特币交易在结算之前不涉及实际的比特币转账，因此不涉及区块链。 这就解释了为什么区块链这种高度安全的技术无法阻止交易平台刷卡。

交易量是玩家尤其是初级玩家选择交易平台的第一参考指标。 熟悉平台运营的资深玩家李智（化名）告诉小编，比特币交易平台非常好扫。 有三种方式：一种是直接虚报交易量。 国内各大交易平台都公布了24小时的交易量，填一个好看的交易量是最直接的。

第二种方法是设置一个帐户并将程序链接到该帐户。 让账户对自己进行高频反转。 吴晴遇到的就是这种流量模式。 比特币交易平台允许自我交易。 并挂上程序实现高频自助交易。 交易平台只需要先设置一个假账户，在账户中“写入”一定数量的比特币，让账户报价后只接受某个区块链地址即可卖出比特币。 自己的买家。 表面上形成了交易，但本质上并没有比特币的转账。 交易平台在增加交易量的同时无需承担价格波动的风险。

第三种方式是设置两个假账户，通过程序实现两个假账户之间的高频逆转。

第一种方法简单粗暴，但容易露馅。 如果交易平台本身过于不活跃，比如半天不能交易10个比特币，玩家很容易发现实际交易无法支撑公布的交易量。 第三种方法最不明显。 这种方法将被编程为，在大多数情况下，允许两个假账户之间的交易，但偶尔允许两个假账户与其他玩家进行交易。 这样一来，玩家是不可能找到线索的。 但是，即使是小概率与玩家交易，交易平台也不得不承担价格波动的风险。

国内某大型比特币平台媒体部负责人告诉记者，目前国内交易平台刷量主要是第二种模式。 像吴青这样的资深玩家，是可以凭经验找破绽的。 不过，多位资深玩家告诉小编，除非所有交易记录都从交易平台获取，否则无法获得刷量确凿的证据。 可以说交易平台的刷量风险接近于零。

行业公开的秘密

多位资深玩家告诉记者，比特币交易平台的刷量是业内公开的秘密。 李智告诉记者，国内平台90%的交易量都是刷单产生的。

国内各大比特币交易平台相关人员曾在不同场合表示，行业内欺诈现象屡见不鲜。 “一定要有成交量。” 上述大型比特币交易平台的技术骨干告诉记者，“因为成本太低——开个账户，写个程序，就能增加交易量。” 比特币中国CEO李启元在接受媒体采访时也表示，国内比特币交易平台的刷量太猛了。 “如果不刷量的话，比特币中国每天的交易量可以达到10万笔，已经很不错了。如果用量的话，交易量一夜暴增20倍是有可能的。” 他说。 截至发稿，三大交易平台中，火币网的交易额约为180万元比特币单日交易量，比特币中国的交易额约为220万元。

在不同的场合，几乎每个平台的负责人都指出，国内其他平台都在使用流量。 但记者联系上述平台负责人时，均否认其交易平台存在欺诈行为。

虽然行业默认刷量，但今年行情不错，玩家似乎并不在意。 某大型交易平台媒体部负责人表示，我们知道，行业内总有这样的人。 不过今年的行情很好，论坛上玩家吐槽最多。

一名球员和一名裁判

小编了解到，在没有监管的情况下，刷量对交易平台几乎是无害的。 目前没有法律要求对比特币交易进行审计。 没有审计“紧缩咒”，即使交易账户余额总和与交易平台总钱包中的比特币数量不符，交易平台也不用担心。 交易平台可以肆无忌惮的刷单。 刷量的多少增加了平台的活跃度，直接关系到交易平台的收益。

据OKcoin和火币网相关人士透露，目前交易平台主要依靠两大盈利来源：一是提现手续费。 按照火币网和OKcoin的说法，提现手续费就是他们的当期利润。 OKcoin官网显示，OKcoin根据用户等级收取3/1000至5/1000人民币的提币手续费——玩家完成提现后，将账户中的比特币兑换成人民币需要向交易平台支付的费用。交易。 提款费用在很大程度上取决于交易活动。 玩家越多，交易平台上交易的比特币就越多，提款也就越多。 这笔费用是其数千万年收入的主要来源。 另一个收入来源是贷款利润。 将“比特币”借给玩家进行杠杆交易的“借贷手续费”是另一项收入支柱。 这笔收入还与玩家数量和交易量直接相关。

此外，刷量可以在一定程度上推高交易价格，从而吸引更多玩家增加交易活跃度，形成良性循环。 北京币圈一位知名玩家告诉记者，刷量在一定程度上可以推高价格。 “一种做法是高买低卖，通过程序报出高价，从而推高交易价格，高频交易会放大‘推高价格’的效果。”

不过，一位精通比特币底层技术的专业人士指出比特币单日交易量，国内交易平台都有做空机制。 ，任何交易平台完全操纵价格的可能性很低，但影响价格是有可能的。

业内人士指出，由于交易平台交易量大，玩家面临风险隐患：一是交易量影响价格波动，玩家尤其是初级玩家可能成为“韭菜”。 “如果不知为何不幸进入洗量交易平台的玩家，当潮水退去后，交易平台将停止洗量，交易量暴跌，比特币价格跳水，进阶玩家可以快速卖出高频交易，只有小玩家才能哭爹喊娘。 李治说道。

其次，交易平台既是运动员又是裁判。 道德风险下，难以逃脱利润转移之嫌。 算法工程师王维扬告诉小编，比如一个交易平台可能会开出大量的空单，然后放弃自己的平台跑路。 由于其飞行影响比特币的价格波动，其在其他平台的空单将被执行并获利。 ，而投资者在其平台上的利益受到损害。 佣金制度可以降低玩家随意下大单的概率，可以在一定程度上降低这种风险。 王伟认为，要保证交易平台的公平性，必要的合理机制就是佣金。

除了佣金制度，另一件有望阻止交易平台刷单的事情是与员工签订“不参与交易（含刷单）”的协议。

当记者询问OKcoin是否与员工签订了“不参与交易（包括刷卡）的避嫌协议”时，OKcoin分析师并未正面回答问题。 一位分析师告诉记者，“公司有明确规定，一旦发现员工炒币，将立即开除。” 火币COO朱嘉伟也表示，公司也有类似规定。 不过，公司内部是否承诺杜绝刷单，值得商榷。 2015年OKcoin内部纷争期间，前CTO赵长鹏指出OKcoin强制员工扫码，OKcoin否认。

法律人士指出，交易平台显然不能“既是裁判又是运动员”。 北京诚信律师事务所高级合伙人周学腾介绍，传统证券交易平台不存在这些问题。 《证券法》第四十九条明确禁止交易平台相关人员参与交易平台交易。 《基金管理公司投资管理人管理指导意见》中利益冲突章节也有相应的避嫌要求。 出现这些问题是因为比特币交易处于监管的边缘。

业内人士告诉记者，虽然玩家很难找到明确的刷单证据，但监管层只要调出交易记录就可以基本判断。 “这方面的监管并不难。” 李治说道。

盈科律师事务所律师卢凯认为，比特币交易平台的交易量可以从两个角度进行合法调整。 会影响他们的投资判断，还可能造成不公平的价格，损害投资者的利益，可以根据《合同法》进行调整。 其次，从经营主体的角度来看，不同平台之间应存在公平竞争关系，虚假交易量收入属于不公平手段，可根据《反不正当竞争法》予以调整。

【本文来自微信公众号《中国证券报》】

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